Comment le PNB généré rend-il compte des orientations privilégiées par les banques ?

Introduction
Indicateur de rentabilité et facteur essentiel de comparaison, le PNB est aujourd’hui dans le secteur bancaire primordial quant à la pérennité et au développement des établissements financiers. L’activité Banque a considérablement changé depuis les trois dernières décennies. Jusqu’au début des années 80, l’intermédiation bancaire était l’une des composantes principales du PNB puis les réformes financières et monétaires (1984) ont considérablement modifié et diminué sa constitution. Les banques ont perdu leur situation de monopole avec l’ouverture des marchés financiers les obligeant à revoir leurs orientations stratégiques.
L’objectif des banques est donc bien d’améliorer sans cesse le montant de leur PNB et pour y parvenir, elles doivent compenser certaines activités par d’autres, plus rémunératrices, en fonction de leur métier. Comme les autres entreprises, elles doivent permettre de rémunérer leurs salariés, fournisseurs et actionnaires tout en jouant leur rôle de financement de l’économie.
Nous verrons dans une première partie, les composantes du PNB et les entreprises bancaires ; et dans une seconde partie, les tendances et évolutions de leur PNB.


1 Le PNB


a Définition et composantes du PNB


A l’inverse d’une société classique, les établissements financiers ne parlent pas de chiffre d’affaires mais de Produit Net Bancaire. Il mesure la contribution spécifique des banques à l’augmentation de la richesse nationale et peut être comparé à la Valeur Ajoutée d’une entreprise non financière. Elément essentiel du compte de résultat, il s’assimile à la marge brute de production et permet de faire face aux stratégies salariales, d’investissement, de distribution ou de provisionnement.
Le PNB est donc le solde des revenus d’exploitations et des charges de même nature que la banque a dû engager pour générer ces produits, il est l’addition de 5 éléments :


1 La marge d’intérêt
La marge d’intérêt = la marge d’intermédiation = solde net entre la rémunération des emplois effectués (CSL, PEL…) et le coût des ressources collectées (crédits court terme et MLT).
Elle a représenté 40% du PNB des banques en 2005.


1 Les commissions nettes
C’est le solde net entre les flux des commissions perçues auprès des clients (ou réseaux) et le flux des commissions payées aux apporteurs d’affaires ou sous-traitants : 26% du PIB des banques en 2005.
Commissions sur services (compte chèque, forfait) + commissions sur placements (assu vie) + commissions sur conseil (patrimoine) + commissions sur anomalies (rejet, dépassements).


1 Solde des plus ou moins-values
Résultats dégagés sur les portefeuilles titres que la banque détient pour compte propre ou tiers soit 36% du PIB des banques en 2005.


1 Les dividendes reçus
Produits reçus des filiales et participations.


1 Le solde net entre las autres produits et charges d’exploitation
Refacturation de services auprès de filiales comme par exemple, le crédit-bail…




La lecture et l’appréciation détaillée du PNB d’une banque permet de connaître les orientations et les stratégies mise en place par l’établissement bancaire Le contexte économique et concurrentiel ont fortement modifié les composantes du PNB.



a Les différents acteurs


1 La banque de détail : elle exerce une activité des de crédit et d’offre de produits de placement auprès de clientèles individuelles
2 La BFI qui rassemble des activités de conseil, d’intermédiation et d’exécution ayant trait aux opérations dites de haut de bilan (introduction en Bourse, émission de dettes, fusion et/ou acquisition).
3 La banque d’affaires : spécialiste du financement des entreprises
4 La banque privée : rend des services financiers très personnalisés et sophistiqués souvent résumé sous l’expression « gestion de fortune », à des particuliers détenant un patrimoine net important.




1 Les tendances et évolutions du PNB


a Les tendances


La marge d’intermédiation des banques s’est fortement contractée ces 20 dernières années sous l’effet de 2 tendances :
• Du fait de la faiblesse des taux du marché monétaire : les dépôts clientèle réemployés à CT sur le marché interbancaire sont moins rémunérateurs et par ailleurs, la concurrence entre les banques pour collecter des fonds à taux non administrés poussent leur rémunération à la hausse avec une contraction des marges
• La concurrence des établissements bancaire sur leurs propositions de taux long terme (prêts immo) qui sont constamment tirés vers le bas. L’acquisition de client coûte chère, les taux étant désormais des produits d’appel sans marge.
• L’ouverture des marchés financiers : tous les agents économiques peuvent désormais se tourner vers le marché financier pour subvenir à leurs besoins de financement, de développement et d’investissement (= désintermédiation).


Une concurrence acharnée sur les taux, des rendements de plus en plus élevés, une conjoncture économique défavorable ont conduit les banques à réorienter leurs stratégies de gain, en développant les commissions.
En effet, la part des commissions s’est notablement accrue dans la mesure où les banques facturaient moins que leurs concurrents européens et où la baisse de la marge d’intermédiation étant un phénomène durable, il était nécessaire pour les banques de compenser cette diminution par la recherche de nouvelles sources de revenus et notamment la facturation de commissions. La part de celles-ci dans le PNB représente maintenant environ 40%. Les commissions sont désormais dans la ligne de mire de l’Etat et des associations de consommateurs qui regardent à la loupe les opérations prélevées sur le compte des clients (ex : relevé annuel de frais qui doit être envoyé depuis le 01/01/2009 d’après la loi Châtel).


a Les évolutions


Ces nouvelles activités (PSC et PSI) permettent d’augmenter le PNB par la création d’une marge commerciale.
• Pour les prestations de services connexes (PSC), les actifs comprennent les assurances vie, la gestion des OPCVM, les devises, mes métaux mais aussi toutes les opérations de conseil pour les fortunes privées, les administrations et les entreprises (Asset management) mais aussi le conseil en ingénierie (gestion des hauts de bilan). Il s’agit d’actifs qui s’achètent en l’état et sont revendu à la clientèle
• Pour les prestations de services d’investissement, elles regroupent les opérations sur les actifs financiers côtés qu’il s’agisse d’introduction en bourse pour les émetteurs ou la conservation et la gestion de portefeuille pour les souscripteurs.


Ces activités traduisent également l’image de la banque en tant que conseil et spécialiste. Ces activités génératrices de PNB sont un enjeu prioritaire dans les politiques commerciales des banques.


Conclusion
La banque de détail reste toujours une valeur sure dans le montant global du PNB des établissements bancaires, nous l’avons vu lors de la crise des subprimes où ces établissements ont pu limiter leurs pertes grâce à leur branche banque de détail. Néanmoins, elles se doivent de faire évoluer le volume de leurs commissions afin de compenser la baisse de la part de leur marge d’intermédiation, où les banques font de leur prêt immobilier un produit d’appel, et n’hésitent pas à rogner sur leurs marges pour y arriver. Etant à la base de la constitution des fonds propres, il est aussi un outil d’analyse des orientations passées et futures. Dans un contexte de concurrence accrue et avec une pression du législateur, de nombreux établissements orientent leur politique stratégique sur des rentrées pérennes grâce à la gestion d’actifs et les commissions positives.